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中国股市;为何散户总是亏钱?讲得太透彻了,值得反复阅读!

2021-12-24 10:44| 发布者: 9519990| 查看: 392| 评论: 0

摘要: 为何散户总是亏钱?为什么我们的股市会有这么多的投机行为?我国政府一直想尽办法鼓励非投机的投资,但是大家在股票市场上的投资主要是为了投机?原因在于我国上市公司的素质太差。为什么让那么多“体质”很差的企业 ...
为何散户总是亏钱?

为什么我们的股市会有这么多的投机行为?我国政府一直想尽办法鼓励非投机的投资,

但是大家在股票市场上的投资主要是为了投机?原因在于我国上市公司的素质太差。

为什么让那么多“体质”很差的企业上市,原因是我们一开始建立股票市场时,就把股票市场的功能定位定错了。


在国外,股市出现首要的目的是融资,其次,是分配资金,

对上市公司经理人员的行为约束是附带的功能。

这几年则又给股市增加了一项同样是在正常情况下无法提供的功能,

那就是为国企的脱困提供资金。有不少人把国企的问题归诸于负债率太高,

希望透过上市融资来减轻资金成本,为国企脱困服务

其潜台词是股市融资的成本低于银行贷款的成本,而现代经济学的基本常识告诉我们,

正常情况下,股市融资的成本要高于银行贷款的成本。


为了使企业融资的成本降低,就必然要求炒高市盈率,高到资金回报率低于银行的利息率。

之所以只有老百姓赔钱,是因为中国同一张股票具有不同的价格,

国家一个价格,企业一个价格,外国人一个价格,中国老百姓一个价格,其间相差十几倍。

这就是为什么所有外资在中国市场上都能成百上千亿地赚钱,

唯独中国老百姓赔钱的根本原因,这也是为什么美国金融机构在中国市场上赚钱而在美国市场上赔钱的根本原因。

正是由于中国股市是老百姓单方面赔钱,富人和外资都在赚,国家和企业都在赚,

所以虽然老百姓赔得血本无归、爹哭娘叫,仍然不算股灾,不算动荡,甚至仍然感觉是大牛市。


目前,我国A股市场散户交易额占比接近90%,这是一个典型的“散户市”。

“散户市”的主要特点是短炒、短线投机,他们更偏好于追涨杀跌、追逐短线收益率,

散户没有价值投资理念,也没有长线投资习惯,他们总是频繁换手,不断入手抛出,

这会导致方向进行交易、出错概率大增,这也是大多数散户“炒股”亏损的主要原因。

机构市在机构之间展开博弈,机构具有资金优势、专家优势、信息优势,机构具有较强的估值定价话语权,


而且它们大多崇尚价值投资和长线投资,因此,强大的机构投资者群体是市场运行的稳定器或压舱石。

A股市场为什么投资难、监管难?

从 表面上看,所谓短牛、快牛、疯牛,慢熊、长熊、死熊;炒小、炒新、炒差,新股不败;

炒壳、赌壳、借壳、垃圾股死不退市;短线爆炒、快进快出、高频率 换手、

十炒九亏;信息造假、市场操纵、内幕交易等屡禁不绝;因为上市容易,所以退市更容易;

“散户市”与“政策市”的恶性循环,相互绑架监管层,共同阻扰市场 化、法治化、国际化改革进程等。

还有就是国企业创新动力不足,创新类上市资源短缺,而且我国A股市场暂时尚不肯接纳境外优秀企业来华上市,因此,A股上市资源无法保质足量。


最后“散户市”必然导致“政策市”,而散户市与政策市的“恶循环”,极大地阻止了市场化、

法治化、国际化改革进程,也让A股市场乱象丛生,似乎永远无法成熟长大。

即便从市场监管角度看,监管机构也是在不断学习、不断进步,

而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为,这也就给予了市场投机者可乘之机,

使得市场出现大幅度波动。所以股灾的频繁出现,短期内是没有办法完全解决的。

股灾其实国内外都有,美国股市在健全之前,也发生过各种类型的股灾。

从当年荷兰的郁金香事件开始,这种人为的灾难就从来没有停止过,

只不过是换了个说法换了个形式罢了。


A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影,因此,看起来股灾发生的频率要高一些。

因为从发展历程看,A股只有不到30年的发展历程,而国外股票市场至少都有上百年的历史,也都经历过股灾。

而股灾的出现往往就引起了股民的恐慌,在这影响之下,股民的投资行为产生了极大的非理性。

比如说中国股市散户太多,投资者良莠不齐,一些股民看到有些股票一路上升,

有些人根本不管股票的内在价值与发展潜力,而是抱着赌博的心态,

大量进入,投机成功则大赚,失败则大亏。


再比如说从众人的心理牵引行为中国人往往有一种心理:大家都觉得好的东西肯定好。

这种心理在股市投资上也普遍存在。很多股民会跟随身边人的做法去做,身边人说这个股票好,好,那我也去入手。

就是这样,没有自己的一个想法,完全的一个随波逐流。

最后就是一夜暴富与无风险套利心态“幸运儿”的故事在媒体的大肆渲染之下,

使得缺乏专业知识的股民们相信一夜暴富的发生,忽略了高风险的存在,一心想获得高收益。

他们往往就是被这种心理所引导,导致自己最后非但一无所获,还亏得一塌糊涂。

经历过股灾的暴涨暴跌之后,我们是可以总结出中国股市存在的问题的。

庄家让散户亏钱的手段

一、庄家常用手法:利用涨跌板进行诱多或诱空。有些股票由于盘子小,

庄家很容易将股价拉到涨停板,或跌停板,特别是在高度控股的情况下。


在强者恒强的观念下,在这种情况之下,放量涨停,特别是在高位的时候,要格外小心。

二、庄家常用手法:尾市拉高,真出货假拉高。在分时图上,经常会看到在收市的前几分钟,某个股票放量拉升。

其实,这样的拉升往往是由于庄家资金面不够多,尾市拉升对资金需求不高,因此,这类股票要注意。


三、庄家常用手法:在高位放量突破。股价上涨在高位,任何的放量突破,都是一种危险的信号,其大概率都是出货的情况。

当股价上涨高位的时候,利用巨量吸引接盘者,这样的票上涨的力度不大,时间不会太久。


炒股最常见的不良心态如下:

1、盲目跟风

盲目跟风是最常见的一种股民心态。这是指股民在自己没有分析行情或对自己的分析没有把握时,盲目跟从他人的心理倾向。

这种投资者往往是一方面对股价的狂涨狂跌起了推波助澜的作用,

另一方面自己也上了那些在股市中兴风作浪的人得当。在股市之中时常有风云突变,

不时会有虚实参半,令人无可适从的消息传来。

这种时候一定要有自主判断、自主决策的能力,避免人买亦买,人亏亦亏。


股市中,真理不会因为人们的蜂拥而上就掌握在多数人手中,因此切忌盲目跟风。

2、举棋不定

具有这种投资心理的投资人,原本在买卖股票之前已制订好了计划,

但当他步入股票市场时却一有风吹草动就心猿意马,不能按计划实施自己的方案,不是按兵不动,就是转而跟风。

举棋不定的人太容易受环境的左右,朋友的三言两语或是其他股民的不同做法都会使他改变初衷,原本打算抛出的也不敢跑了,

原本打算买进的股票也换了一种。如果说自己原来的计划是经过缜密的思考的,

此时就应当坚持自己的立场,不因现场买卖氛围的压力而抛却自己有理有据的分析。

否则不但可能错失发财良机,更有可能再次因跟风而蚀本。


3、贪便宜货

高价入市,手接别人的“最后一棒”,当然是投资者都不愿碰到的情况,

但一心一意只想购入价格十分低廉的股票也不见的会有好的收益。

若低价的股票还有很大的上涨空间,低价位购入自然是最好不过的选择。

但若购买股票时一味贪低,不加分析,不去购买勤升的优质股,只购买一些价值不高、

波动不大的低价股票,往往会被套牢在这些“垃圾股”中,眼看机会一个个溜走。

4、恐慌

在股市中保持警觉是十分必要的,但这并不意味着听风就是雨。

股市中随时传入的消息是很多的,其中良莠不齐,

不乏别有用心制造的“假信息”或妄加猜测者搞的“空穴来风”。

在这两种情况下大起恐慌,盲目抛售手中股票不啻是一场灾难。


在这里强调的是对消息的分析。这个步骤分为两部分:一是核实消息的真实性。

二是对消息可能产生的影响加以判断。即使消息是真的,

其影响也有暂时的和长久的之分。若只起暂时的影响,也没必要做出什么大的反映。

5、不敢输

在充满竞争的股市中没有常胜将军。许多人又总是敢赢不敢输。

如何面对输的事实并尽力把损失减到最小,就是我们在投资过程中要注意的问题。

输这个事实,不是不面对就会自动消失的,相反,你越是不敢正视它,后果就会越严重。

所以我们应当主动出击,当断则断,把无望回升的股票趁早抛掉。

大势已去的股票不会因为你一厢情愿地等下去而反弹。这种自欺欺人的做法只会招致更大的损失。
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